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9.1 貨幣戰爭:歷史的輪迴

所屬書籍: 貨幣戰爭
    2010年10月的英國《經濟學人》雜誌的封面,赫然呈現出世界「貨幣戰爭」的烽煙,彷彿一場新的世界大戰已經開始。世界各國媒體立刻跟進,大幅報道「貨幣戰爭」的「戰況」,各國政要、經濟學家、國際組織、高端論壇紛紛殺入「戰場」,西方輿論將主要「交戰方」鎖定為中國與美國,戰爭的主要武器就是貨幣,戰爭爆發的原因被判定為「人民幣匯率」被低估。     一時間,「圍剿」人民幣匯率的呼聲在西方此起彼伏,強大的輿論壓力恰似烏雲壓頂,彷彿人民幣不大幅對美元升值,則世界經濟不平衡的困境斷無出路,各國經濟復甦也將最終受挫,貿易戰將席捲全球,20世紀30年代大蕭條的悲劇將再度重現。     更有美國經濟學家拋出,美國爆發的金融危機都是人民幣惹的禍。人民幣被低估導致中國貿易順差過大,中國人愛儲蓄不愛花錢而大舉購買美國國債,致使美國遭到中國廉價「熱錢」的衝擊,使得美國長期利率偏低,最終誘發了資產泡沫和金融危機。     以貿易不平衡為借口,以打擊中國貨幣為突破口,繼而製造中國經濟的混亂,染指中國的金融體系,最終控制中國的金融高邊疆,這在中國近代史上早已反覆出現。     當19世紀英國人來到富裕的中國時,他們已經成功地征服了非洲大陸20多個國家,擁有著大洋洲的澳大利亞和紐西蘭等英聯邦附屬國,控制著美洲加拿大、蓋亞那、牙買加、巴哈馬等地區,在亞洲,統治著從印度(含巴基斯坦)、馬來西亞(含新加坡)到緬甸的大片土地。在大英帝國全球殖民的戰略方針之下,要想武力征服中國,面對4億人口的大國,卻心有餘而力不足。所以,欲征服中國,必先征服其貨幣。貨幣體系崩潰,則金融高邊疆淪陷,進而導致國家財政能力解體,政治權力癱瘓,軍事力量瓦解,最終方可將中國作為其殖民地收入囊中。因此,以貿易不平等為理由,進行鴉片貿易,發動鴉片戰爭,其主攻方向乃是打擊中國的白銀貨幣。鴉片貿易出色地完成了對中國白銀貨幣體系的破壞,致使中國的白銀大量外流,國內出現「銀貴錢賤」的通貨緊縮,經濟凋敝,生產萎縮,民眾苦不堪言,社會矛盾激化,貿易常年嚴重逆差,國家財政入不敷出,稅負沉重而官逼民反。內外戰爭迫使清政府向列強大量負債,抵押了關稅、鹽稅、厘稅等中央財政的主要收入來源,並喪失了中央銀行這一金融制高點,致使貿易的定價權,鐵路、航運、紡織、鋼鐵等洋務運動的自主權,「海防」、「塞防」等軍事行動的融資權相繼失守,最終使整個國家陷入半殖民任人宰割的悲慘境地。     20世紀30年代初,正當國民政府即將完成「廢兩改元」、銀本位幣制、「四行兩局」和貨幣統一的金融集權,重奪金融高邊疆之時,美國人故技重施,再度打擊中國的白銀貨幣。羅斯福單方面宣布大量收購世界白銀,號稱希望通過在市場購買白銀的行動,推動白銀價格上漲,增加中國等銀本位國家的購買力,實際上就是迫使中國的貨幣升值,以便傾銷其過剩商品,並動搖中國的貨幣穩定。美國的白銀行動致使國際銀價暴漲,被國際銀價上漲所吸引,中國的白銀大量「被出口」。中國並非產銀大國,本來用於鑄幣尚需進口,此時中國的金屬貨幣如滔滔江水奔涌流逝。1934年僅三個半月時間,白銀流出已達2億元。美國不斷地收購白銀,到1934年,倫敦白銀市場的銀價已經漲到之前的2倍!結果不出所料,白銀外流,中國貨幣「被升值」,外貿逆差日益加劇,外國貨充斥中國市場,中國出口卻日益艱難。白銀外流同時造成通貨緊縮,銀行信貸減少,利息扶搖直上,當時在上海幾乎是出多高的利息也借不到錢。白銀外流、銀根奇缺、市場籌碼不足、物價慘跌,致使工商業破產倒閉。1934年底,房價一瀉千里,上海租界房價下降了90%!市場上人心浮動,銀行擠兌大面積出現,銀行和錢莊紛紛倒閉。最終迫使國民政府不得不放棄銀本位的貨幣基礎,轉而投靠英鎊和美元,以外匯匯率為基準發行法幣。抗戰爆發後,為了維持匯率穩定,只得成立外匯平準基金,將中央銀行和外匯管理大權拱手交給了英美,再度喪失了金融高邊疆。     這一次,美國迫使人民幣升值,能夠解決美國的貿易赤字和失業危機嗎?美國貿易赤字的根源,在於國際美元體系在設計上就存在著致命的先天缺陷,美國的主權信用貨幣不可能長期穩定地承擔世界貨幣的職能。事實上,任何主權信用貨幣都不可能做到這一點。世界貨幣主要承載著國際貿易的交易職能,如果美國貿易長期順差,則美國必然凈輸出商品,全世界的美元必迴流美國。如此一來,國際貿易將由於缺乏交易貨幣而陷於萎縮,各國經濟都將出現衰退。同樣,國際貿易的持續發展,客觀上需要美國輸出貨幣,輸入商品,所以美國的貿易存在逆差是天生註定的,差別僅在於貿易逆差的對象而已。     因此,人民幣升值不可能改變美國貿易逆差的結構性問題,只是將逆差的對象由中國向印度、墨西哥或其他國家轉移而已。     人民幣升值同樣不可能解決美國的失業問題。人民幣不要說升值20%,就是升值200%,美國領土上也絕不可能再開工生產玩具、服裝、五金電器之類的產品,因為美國的平均人工成本是中國的10倍以上!     美國的決策層和金融戰略家們對此當然心知肚明,高壓迫使人民幣升值的戰略主攻方向絕不是貿易和就業!     如果歷史的經驗可供借鑒的話,這一次的行動與歷史上的案例應該是一脈相承的。1840年大英帝國用鴉片貿易打擊的是清政府的白銀,1935年美國用「白銀風潮」打擊的是國民政府的法幣,那麼這一次就是美國用貿易和失業為借口發動對中國人民幣的打擊!
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